Интервью с НБУ: почему ограничение ставки до 1% не разрушило рынок МФО

— Прошло более 2 лет с момента вступления в силу закона об ограничении ставки. Какие главные итоги?

— Результаты превзошли наши самые оптимистичные прогнозы. Стоимость микрокредитов для потребителей упала в разы, при этом ни одна финансовая организация не стала убыточной. Более того, объемы кредитования почти достигли довоенных показателей.

Эти слова принадлежат Владимиру Суханову, директору департамента надзора за небанковскими учреждениями НБУ, и они подтверждены статистикой. На конец 2025 года рынок микрокредитования восстановился до 95% от уровня 2021 года.

— Многие эксперты предсказывали массовый уход игроков с рынка. Почему этого не произошло?

— Действительно, часть компаний ушла с рынка – примерно 15-20% с 2023 года. Но это были преимущественно те, кто работал на грани или за гранью законности, либо те, кто не мог адаптироваться к новым реалиям.

Здоровые игроки не только выжили, но и укрепили свои позиции. Почему? Потому что:

• Снижение ставки привело к росту спроса – клиенты перестали бояться "долговой ямы"
• Выросла доля повторных обращений – с 54% до 67%
• Снизилась доля просрочек – с 15% до 9-10%
• МФО начали инвестировать в технологии вместо агрессивного маркетинга

По сути, закон заставил индустрию пересмотреть бизнес-модель. Вместо модели "быстрый заработок на высоких ставках" компании перешли к модели "долгосрочные отношения с клиентами".

— Сколько МФО сейчас активно работает в Украине?

— По состоянию на начало 2026 года в реестре НБУ зарегистрировано 971 финансовая компания. Но не все они занимаются микрокредитованием населения. Реально активных МФО, выдающих займы физическим лицам, около 100-120 компаний.

Это значительно меньше, чем было в 2019-2020 годах, когда их было более 150. Но это здоровое сокращение – ушли те, кто не соответствовал стандартам.

— Не приведет ли такая концентрация к олигополии и сговору по ценам?

— Это обоснованная озабоченность, и мы за этим следим. Но пока конкуренция остается жесткой. Топ-10 компаний контролируют около 50-65% рынка, что не критично.

Более того, именно конкуренция между лидерами привела к дальнейшему снижению эффективной ставки. Многие МФО предлагают первый займ под 0%, программы лояльности, скидки для постоянных клиентов.

НБУ имеет инструменты для предотвращения недобросовестной конкуренции. Если мы увидим признаки сговора, примем меры.

— Постановление №130 от октября 2023 года значительно ужесточило требования к раскрытию информации. Насколько МФО справляются с этими требованиями?

— Большинство крупных и средних игроков успешно адаптировались. Постановление требует:

• Размещение "Существенных характеристик услуги" на сайте в формате PDF
• Гиперссылки на предупреждения о последствиях
• Прозрачность всех условий кредитования
• Предупреждения о рисках

Мы видим, что топовые МФО не просто формально выполняют требования, но действительно делают условия максимально понятными для клиента. Это меняет культуру отрасли.

Мелкие игроки испытывают трудности – у них нет ресурсов на качественный compliance. Это еще один фактор консолидации рынка.

— Планирует ли НБУ дальнейшее ужесточение регулирования?

— Мы движемся к европейским стандартам. В 2026 году приоритеты:

1. Усиление требований к капиталу. Возможно повышение минимального капитала для МФО с 3 до 5 млн грн.
2. Детальная отчетность. МФО должны будут регулярно публиковать финансовую отчетность по международным стандартам.
3. Защита персональных данных. Усиление требований к кибербезопасности после роста количества кибератак.
4. Контроль за колл екторской деятельностью. Введение еще более жестких ограничений на методы взыскания долгов.

Наша цель – не усложнить жизнь бизнесу, а защитить потребителей и создать цивилизованный рынок.

— Какие главные вызовы ждут рынок МФО в 2026 году?

— Вижу несколько ключевых:

1. Макроэкономическая нестабильность

Война, инфляция (прогноз 10,4%), возможная девальвация гривны до 45-46 грн/$ создают риски для всех участников. МФО должны закладывать эти риски в свои модели.

2. Конкуренция с банками

Банки активно выходят на рынок быстрых онлайн-кредитов. У них ниже стоимость фондирования, больше ресурсов, узнаваемые бренды. МФО должны искать свои конкурентные преимущества – скорость, гибкость, персонализация.

3. Технологическая гонка

Искусственный интеллект, машинное обучение, биометрия – это уже не будущее, а настоящее. Компании, которые не инвестируют в технологии, проиграют.

4. Изменение поведения клиентов

Клиенты стали требовательнее, лучше информированы, чаще сравнивают условия. Эпоха импульсивных решений закончилась. МФО должны работать на доверие.

— Возможно ли дальнейшее снижение ставки ниже 1% в день?

— Это вопрос, который периодически поднимается. Но мы считаем, что текущее ограничение в 1% – это баланс между защитой потребителя и жизнеспособностью бизнеса.

Если мы снизим ставку, например, до 0,5%, это может привести к:

• Резкому сокращению доступности кредита для рискованных заемщиков
• Уходу с рынка средних игроков
• Росту теневого кредитования

Мы видим, что рынок сам регулируется через конкуренцию. Эффективная ставка у многих МФО уже значительно ниже 1% благодаря программам лояльности и первым займам под 0%.

— Какой вы видите отрасль через 3-5 лет?

— Вижу несколько трендов:

Консолидация

К 2028 году на рынке останется 50-70 активных МФО. Топ-10 будут контролировать 70-75% рынка. Это европейская модель, к которой мы идем.

Персонализация

Стандартные продукты исчезнут. Каждому клиенту – индивидуальные условия на основе AI-анализа его платежеспособности и истории.

Экосистемный подход

МФО станут частью финансовых экосистем: кредит + страхование + инвестиции + финансовые консультации + образовательные программы.

Интеграция с банками

Граница между МФО и банками будет размываться. Возможны партнерства, слияния, создание банковских "дочек" у крупных МФО.

Зеленое кредитование

Специальные программы для энергоэффективных решений – солнечные панели, утепление, энергосберегающие приборы. Это и бизнес, и социальная ответственность.

— Последний вопрос: что бы вы посоветовали потребителям?

— Три простых правила:

1. Всегда проверяйте лицензию МФО на сайте НБУ. Если компании нет в реестре – не работайте с ней ни при каких условиях.
2. Читайте условия. Если что-то непонятно – не стесняйтесь спрашивать. Хорошая МФО объяснит все понятным языком.
3. Сравнивайте. Не берите первый попавшийся кредит. Используйте сервисы сравнения, смотрите отзывы, читайте рейтинги.

И помните: микрокредит – это инструмент для решения краткосрочных финансовых задач, а не способ жить постоянно. Если нужны деньги на длительный срок – лучше рассмотреть потребительский кредит в банке.