МФО после военного положения: что изменится на рынке
Рынок МФО в условиях войны: итоги трех лет
С февраля 2022 года рынок микрокредитования Украины прошел через несколько фаз: первичный шок и сокращение выдач в 2022 году, адаптацию и введение ставочного регулирования в 2023-м, активное восстановление в 2024–2025 годах. По данным НБУ, к концу 2025 года объемы выдачи микрокредитов приблизились к довоенным показателям.
Но часть регуляторных норм, действующих сегодня, введена именно как временные меры военного времени. Что произойдет с рынком после их отмены?
Сценарий 1: Постепенная либерализация
Наиболее вероятный сценарий — поэтапное снятие ограничений с сохранением ключевых потребительских защит. Ставочный потолок в 1% в день, скорее всего, останется: он уже стал рыночной нормой, и его отмена вызвала бы политическое сопротивление. Ограничения на валютные операции и вывод капитала будут сниматься постепенно по мере стабилизации гривни.
Сценарий 2: Выход иностранных игроков
Снятие военного положения откроет украинский рынок для международных финтех-компаний, которые сейчас воздерживаются от входа из-за рисков. Польские, прибалтийские и скандинавские МФО уже имеют опыт работы на смежных рынках и технологическую базу. Усиление конкуренции создаст давление на ставки вниз и повысит качество сервиса.
Сценарий 3: Консолидация рынка
По прогнозам аналитиков, после окончания активной фазы войны следует ожидать волны слияний и поглощений среди МФО. Небольшие компании без технологической платформы и масштабируемых скоринговых систем не выдержат конкуренции. Топ-10 игроков усилят позиции, тогда как нишевые МФО сократятся.
Что это значит для заемщиков
В краткосрочной перспективе условия кредитования существенно не изменятся. В среднесрочной — при благоприятном сценарии заемщики получат более низкие ставки, более длинные сроки и более широкий выбор продуктов. Ключевой риск — рост числа нелицензированных кредиторов в переходный период.
Вывод
Рынок МФО Украины устойчив и продолжит развиваться независимо от сценария деэскалации. Для заемщика главное — выбирать лицензированные компании и следить за изменениями регулирования вместе с Фіногляд.
