Інтерв'ю з НБУ: чому обмеження ставки до 1% не зруйнувало ринок МФО

— Минуло понад 2 роки з моменту набрання чинності законом про обмеження ставки. Які головні підсумки?

— Результати перевершили наші найоптимістичніші прогнози. Вартість мікрокредитів для споживачів впала в рази, при цьому жодна фінансова організація не стала збитковою. Більше того, обсяги кредитування майже досягли довоєнних показників.

Ці слова належать Володимиру Суханову, директору департаменту нагляду за небанківськими установами НБУ, і вони підтверджені статистикою. На кінець 2025 року ринок мікрокредитування відновився до 95% від рівня 2021 року.

— Багато експертів прогнозували масовий вихід гравців з ринку. Чому цього не сталося?

— Справді, частина компаній пішла з ринку – приблизно 15-20% з 2023 року. Але це були переважно ті, хто працював на межі або за межею законності, або ті, хто не міг адаптуватися до нових реалій.

Здорові гравці не тільки вижили, але й зміцнили свої позиції. Чому? Тому що:

• Зниження ставки призвело до зростання попиту – клієнти перестали боятися "боргової ями"
• Зросла частка повторних звернень – з 54% до 67%
• Знизилася частка прострочень – з 15% до 9-10%
• МФО почали інвестувати в технології замість агресивного маркетингу

По суті, закон змусив індустрію переглянути бізнес-модель. Замість моделі "швидкий заробіток на високих ставках" компанії перейшли до моделі "довгострокові відносини з клієнтами".

— Скільки МФО зараз активно працює в Україні?

— На початок 2026 року в реєстрі НБУ зареєстровано 971 фінансову компанію. Але не всі вони займаються мікрокредитуванням населення. Реально активних МФО, що видають позики фізичним особам, близько 100-120 компаній.

Це значно менше, ніж було у 2019-2020 роках, коли їх було понад 150. Але це здорове скорочення – пішли ті, хто не відповідав стандартам.

— Чи не призведе така концентрація до олігополії та змови щодо цін?

— Це обґрунтована стурбованість, і ми за цим стежимо. Але поки конкуренція залишається жорсткою. Топ-10 компаній контролюють близько 50-65% ринку, що не критично.

Більше того, саме конкуренція між лідерами призвела до подальшого зниження ефективної ставки. Багато МФО пропонують першу позику під 0%, програми лояльності, знижки для постійних клієнтів.

НБУ має інструменти для запобігання недобросовісній конкуренції. Якщо ми побачимо ознаки змови, вживемо заходів.

— Постанова №130 від жовтня 2023 року значно посилила вимоги до розкриття інформації. Наскільки МФО справляються з цими вимогами?

— Більшість великих та середніх гравців успішно адаптувалися. Постанова вимагає:

• Розміщення "Істотних характеристик послуги" на сайті в форматі PDF
• Гіперпосилання на попередження про наслідки
• Прозорість усіх умов кредитування
• Попередження про ризики

Ми бачимо, що топові МФО не просто формально виконують вимоги, але дійсно роблять умови максимально зрозумілими для клієнта. Це змінює культуру галузі.

Дрібні гравці відчувають труднощі – у них немає ресурсів на якісний compliance. Це ще один фактор консолідації ринку.

— Чи планує НБУ подальше посилення регулювання?

— Ми рухаємося до європейських стандартів. У 2026 році пріоритети:

1. Посилення вимог до капіталу. Можливе підвищення мінімального капіталу для МФО з 3 до 5 млн грн.
2. Детальна звітність. МФО мають будуть регулярно публікувати фінансову звітність за міжнародними стандартами.
3. Захист персональних даних. Посилення вимог до кібербезпеки після зростання кількості кібератак.
4. Контроль за колекторською діяльністю. Введення ще жорсткіших обмежень на методи стягнення боргів.

Наша мета – не ускладнити життя бізнесу, а захистити споживачів та створити цивілізований ринок.

— Які головні виклики чекають на ринок МФО у 2026 році?

— Бачу кілька ключових:

1. Макроекономічна нестабільність

Війна, інфляція (прогноз 10,4%), можлива девальвація гривні до 45-46 грн/$ створюють ризики для всіх учасників. МФО мають закладати ці ризики у свої моделі.

2. Конкуренція з банками

Банки активно виходять на ринок швидких онлайн-кредитів. У них нижча вартість фондування, більше ресурсів, впізнавані бренди. МФО мають шукати свої конкурентні переваги – швидкість, гнучкість, персоналізація.

3. Технологічна гонка

Штучний інтелект, машинне навчання, біометрія – це вже не майбутнє, а сьогодення. Компанії, які не інвестують у технології, програють.

4. Зміна поведінки клієнтів

Клієнти стали вимогливішими, краще інформовані, частіше порівнюють умови. Епоха імпульсивних рішень закінчилася. МФО мають працювати на довіру.

— Чи можливе подальше зниження ставки нижче 1% на день?

— Це питання, яке періодично піднімається. Але ми вважаємо, що поточне обмеження в 1% – це баланс між захистом споживача та життєздатністю бізнесу.

Якщо ми знизимо ставку, наприклад, до 0,5%, це може призвести до:

• Різкого скорочення доступності кредиту для ризикованих позичальників
• Виходу з ринку середніх гравців
• Зростання тіньового кредитування

Ми бачимо, що ринок сам регулюється через конкуренцію. Ефективна ставка у багатьох МФО вже значно нижча за 1% завдяки програмам лояльності та першим позикам під 0%.

— Якою ви бачите галузь через 3-5 років?

— Бачу кілька трендів:

Консолідація

До 2028 року на ринку залишиться 50-70 активних МФО. Топ-10 контролюватимуть 70-75% ринку. Це європейська модель, до якої ми йдемо.

Персоналізація

Стандартні продукти зникнуть. Кожному клієнту – індивідуальні умови на основі AI-аналізу його платоспроможності та історії.

Екосистемний підхід

МФО стануть частиною фінансових екосистем: кредит + страхування + інвестиції + фінансові консультації + освітні програми.

Інтеграція з банками

Межа між МФО та банками розмиватиметься. Можливі партнерства, злиття, створення банківських "дочок" у великих МФО.

Зелене кредитування

Спеціальні програми для енергоефективних рішень – сонячні панелі, утеплення, енергозберігаючі прилади. Це і бізнес, і соціальна відповідальність.

— Останнє питання: що б ви порадили споживачам?

— Три прості правила:

1. Завжди перевіряйте ліцензію МФО на сайті НБУ. Якщо компанії немає в реєстрі – не працюйте з нею за жодних умов.
2. Читайте умови. Якщо щось незрозуміло – не соромтеся запитувати. Хороша МФО пояснить все зрозумілою мовою.
3. Порівнюйте. Не берітьthe перший-ліпший кредит. Використовуйте сервіси порівняння, дивіться відгуки, читайте рейтинги.

І пам'ятайте: мікрокредит – це інструмент для вирішення короткострокових фінансових завдань, а не спосіб жити постійно. Якщо потрібні гроші на тривалий термін – краще розглянути споживчий кредит у банку.